Al via la due diligence per le scarpe Pittarosso

Fonte: Milano Finanza

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Sono arrivate parecchie offerte sul tavolo degli advisor Banca Imi e Rothschild per Pittarosso, la catena di negozi di calzature per tutta la famiglia controllata dal 2011 al 76% da 21 Investimenti, affiancato dal fondo Quadrivio, e partecipata al 24%  dai fratelli Pittarello.

Le offerte sono state depositate da operatori di private equity (tra i quali BC Partners, Clessidra, Permira, Ardian e Change Capital) e da soggetti industriali (tra i quali Bata e Deichmann). Si apre ora la fase delle due diligence, con le offerte vincolanti attese per metà novembre.

La valutazione del gruppo si aggira sui 250 milioni di euro, pari cioè a una volta il fatturato consolidato atteso per quest’anno. L’anno scorso, Pittarosso ha realizzato ricavi per 196 milioni dai 116 milioni del 2011 e i 150 milioni del 2012.

La valutazione corrisponde anche ad un multiplo di almeno 8 volte l’ebitda atteso per l’esercizio in corso attorno a 30 milioni di euro dai 21 milioni del 2013, quando il gruppo registrava un debito finanziario netto di 43 milioni, eredità soprattutto del debito contratto in occasione dell’acquisizione da parte del fondo nel 2011 supportata dai finanziamenti  di Bmp, Bper, Montepaschi e Friuladria.

 

Fonte: Milano Finanza
Due Diligence per Pittarosso